This tool supports optimizing the portfolio asset allocation based on the targeted risk factor exposures.

This portfolio optimization tool performs rolling portfolio optimization where at the start of each period the portfolio asset weights are optimized for the given performance goal based on the specified timing window of past returns. Use the portfolio optimization tool to optimize portfolios based on risk adjusted performance or other target criteria. こんにちは らもす(@Plumpy_ramos)です。 皆さんは今のポートフォリオをどのようにして組み上げましたか? なんとなくで作っていませんか? 私はなんとなくで作った人で、このコロナショックでどのようにポートフォリオを組めば下落に強くなるのかなと色々模索してました。

For example,

Portfolio Visualizerの使い方 . Run Monte Carlo simulations for the specified portfolio based on historical or forecasted returns to test long term expected portfolio growth and survival, and the capability to meet financial goals and liabilities. Backtest a portfolio asset allocation and compare historical and realized returns and risk characteristics against various lazy portfolios. 「有名投資家が持っている銘柄は過去10年間どれだけリターンを出してきただろう」, 大事な資金で何に投資するかに関する疑問は永遠に尽きることはありません。しかし、色んな数々の「もしも」も過去のデータさえあれば、ポートフォリオを検証することは可能です。, 過去のデータ使って、ポートフォリオを検証することバックテストと言いますが、エクセルで自前でやるとデータ収集からして既に大変なので、サクッとバックテストができるツールを紹介します。, このサイトの中にはかなり数多くのツールがあるのですが、一番良く使うのは次の2つです。, 一般的な使い方としては、まずアセットアロケーションで株と国債などの資産配分を大まかに決めて、それから更に具体的な銘柄を決めてポートフォリオのバックテストを実施するという流れです。, 株100%と決めて運用している人は、ポートフォリオのバックテストだけで大丈夫です。, ポートフォリオ検証の使い方がわかれば、アセットアロケーション検証の使い方もわかるので、ここではポートフォリオ検証の使い方にしぼって説明します。, ポートフォリオバックテストの画面を開くと、よくわからない単語がたくさん出てきて、まず面くらいます。全部英語ですね。サイト名からして覚悟はしていましたが、やはりと言った感じです。, しかし、実際にはページ下に記載されている銘柄指定だけすれば、ある程度動くようになっています。銘柄の指定方法はこちらのようにします。, この銘柄指定だけやれば、あとは「Analyze Portfolio」のボタンを押せば検証スタートです。, しかし、検証期間を指定したりと自分がやりたいバックテストをするには、設定項目もある程度いじれるようになる必要があります。こちらに設定項目の日本語訳を載せましたので、ご活用ください。, さて、晴れて結果結果が表示されたらまず、次のような入力したポートフォリオを確認できる表とグラフが出てきます。, 2つ目は、年ごとのリターンを示したグラフです。特にリーマンショックは2008年のリターンはどうだったかなと言うように、注目して見たい年がある場合には便利です。, 以上、分析結果の表と2つのグラフはサマリータブに表示されるものだけ、見方を紹介しました。他にも、タブをクリックすればたくさんの分析結果が見れるので、色々と試してみてください。, 最後に補足をしておくと、有名な投資家のポートフォリオはクリックするだけで銘柄選択をすることが可能です。, 例えば、レイ・ダリオのオールウェザー戦略ポートフォリオは上図のようにクリックして、選択するだけで銘柄と資産配分をセットできます。, この記事は、読者が自由に記事の金額が決められるPay What You Want方式をとっています。, 「役にたった」「面白かった」など、何かしら価値を感じた場合は、YUTA'S INVESTMENT TICKETをクリックして、価値に見合った金額をお支払い下さい(※金額は自由に変更できます)。, 価値がないと思った場合には、お支払いは不要です。同じ記事を読み返して、新しい気づきがあった場合には、1人で何回クリックしても問題ありません。, Sharpe Ration:リスク(標準偏差)1%につき、何%のリターンを得ているか。大きいほうが良い。, Sortino Ratio:下落時のリスク(標準偏差)1%、何%のリターンを得ているか。大きいほうが良い。, Market Correlation:株式市場との相関係数。0から1で1に近いほど株と同じ動きをする。, 標準偏差(Stdev)は小さいか。だたし、こちらが小さいということは上げ幅も小さいことに注意。, 最低成績の年率リターン(Worst Year)は大きくマイナスに触れていないか(重要), 最高値からの最大下落率(Max Drawdown)のマイナス幅が小さく抑えられているか。(重要。ここを抑えれば安心して投資できる), Sortino Ratioが大きいか。これが大きければ、下落時の変動が小さい割に、リターンは大きいことを意味する。, 株式市場との相関係数(Market Correlation)が0に近いか。0に近ければ、株価に連動しない資産構成なので、株の下落相場に強くなる. Dear Portfolio Visualizer User, It has been over five years since we launched Portfolio Visualizer. Risk Factor Allocation.

Asset Class Correlations » Principal Component Analysis » Our suite of quantitative tools covers portfolio modeling and backtesting, Monte Carlo simulations, portfolio optimization, factor models, and tactical asset allocation models.

Portfolio Visualizer is an online software platform for portfolio and investment analytics to help you make informed decisions when comparing and analyzing portfolios and investment products. Dual Momentum » Over this period, we have continuously focused on enhancing our platform functionality and usability based on user feedback. Hold top two best performing assets with risk parity weighting: Use target volatility model to keep portfolio within preferred risk tolerance.

資産運用において最も重要な事は、ポートフォリオ(組み合わせ)であると言われています。そのポートフォリオを決める上で参考にしたいのが過去の成績です。今回は、過去の成績をもと米国株&ETFのポートフォリオ検証が簡単にできるサイト「Portfolio Visualizer」の使い方をご紹介します。 This gallery of examples highlights typical use cases of the different tools provided by Portfolio Visualizer. Backtest asset class ETF momentum strategy rotating across asset classes based on past 5-month performance: Compare the results against buy-and-hold portfolios. Historical Efficient Frontier » Asset Liability Modeling ». Use Monte Carlo simulation to test portfolio growth and survival against specified financial goals both during career and retirement. Simulate portfolio performance with forward looking return and volatility assumptions rather than relying on historical estimates for asset returns.

How has the efficient frontier changed from decade to decade? View asset correlations for selected assets.

How has the correlation changed over time? market, size, value), fixed income risk factors (e.g. Run regression analysis using Fama-French and Carhart factor models for individual assets or a portfolio to analyze returns against market, size, value and momentum factors.

Factor Regression »

Moving Averages » 2020年のコロナショックを経験した今だからこそ、ポートフォリオを見直す良い機会ではないでしょうか。. 過去のデータを使ってポートフォリオを検証(バックテスト)しようとすると、データを集めるところから始まり、かなり大変な作業となります。

Momentum Rotation »

Asset Correlations » Use the portfolio optimization tool to optimize portfolios based on risk adjusted performance or other target criteria. Portfolio Visualizerはバックテストだけではなく、ポートフォリオの最適化もできる。 ポートフォリオの最適化には、Portfolio VisualizerのトップページからPortfolio Optimizationのページを選択する。 Optimization Goalの項目から、最大シャープレシオや最小分散、リスクパリティや最小ドローダウンな …

term, credit), custom risk factor series, or any combination thereof. Monte Carlo Simulation » Portfolio Optimization » Asset Autocorrelation » Portfolio Visualizerとは. 米国株の投資家には必須ツール! 控えめに考えても神レベルに使えるツールのPortfolio Visualizerを紹介します。 ポートフォリオのバックテストや最適化などがとても簡単にできます。 使い方についても説明しています。 Use allocation weight constraints at both asset and asset group level to enforce specific minimum and maximum allocation weights. Risk Factor Allocation »

The returns of the given portfolio are first regressed against the selected risk factor model consisting of equity risk factors (e.g. Adaptive Allocation » まずはPortfolio Visualizerにアクセスします。 いな穂.

こんにちは、ぐだおです。今回はバックテストによって自分のポートフォリオやそのリバランス頻度の有効性を検討する方法について書いていきます。自分のポートフォリオを考える上で、各銘柄をどれぐらいの割合で入れた時にリターンがどうなるのか、リバランス In 2020 we hope to launch several new features and we also plan to extend our market data coverage.

Optimize portfolio asset allocation based on shifts in targeted risk factor exposures. Backtest Asset Allocation » Select mutual fund or ETF for analysis. Find funds based on asset class, style and risk adjusted performance, and analyze asset correlations. Portfolio assets for 8% annualized volatility target: Monte Carlo Simulation Using Forward Looking Capital Market Expectations, Portfolio Optimization Using Forward Looking Capital Market Expectations, Sample assumptions for expected annual returns, Vanguard Total International Stock ETF (VXUS), Daily correlations from 01/01/2011 to 12/31/2016, Monthly returns regression from 01/01/2011 to 12/31/2016, 40% Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX), 20% Vanguard Total International Stock Index Fund (VGTSX), 10% Vanguard Real Estate Index Fund (VGSIX), 30% Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBMFX), Support college education for one child with $40,000 per year for 4 years, Withdraw $3,500 per month during retirement, iShares S&P SmallCap 600 Value Index Fund ETF (IJS), iShares Barclays 20 Year Treasury Bond Fund ETF (TLT), Guggenheim S&P Smallcap 600 Pure Value (RZV), iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM), PowerShares DB Commodity Index Fund (DBC), Vanguard Total International Stock Index Fund (VGTSX), Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBMFX), Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX). 時間は過去から未来に一方通行にしか動きませんが、過去のデータを使って最適な行動を検証して未来に備えることはできます。, 「あの下落時前に株ではなくて国債を買っておけば、不況時にどれだけそのダメージを軽減できたんだろう」 to help you make informed decisions when comparing and analyzing portfolios and investment products. Optimize portfolio weights using forward looking capital market expectations. Over this period, we have continuously focused on enhancing our platform functionality and usability based on user feedback.
Target Volatility »

In 2020 we hope to launch several new features and …

最後まで読んでいただき

Asset Cointegration ».

Optimize portfolios based on mean-variance, conditional value-at-risk (CVaR), risk-return ratios, or drawdowns. portfolio optimization, factor models, and tactical asset allocation models. Fund Performance » 私はなんとなくで作った人で、このコロナショックでどのようにポートフォリオを組めば下落に強くなるのかなと色々模索してました。, こちらのサイトは米国株に限らず、全世界の株式に投資する方々には必須に近いサイトです。, 私は使い切れていないですが、ポートフォリオ検証以外にも色々検証できる機能があるみたいで、これらも無料で使用できるみたいです。, Portfolio Visualizerのトップ画面では、大きく6項目の機能が使用できます。, 今回使用したのは、「Backtest Portfolio」内の「Backtest Portfolio」(画像の赤線)です。, おそらくこれから使う頻度が高くなるのが、この「Backtest Portfolio」です。, 「Backtest Portfolio」内の「Backtest Portfolio」(画像の赤線)をクリックすると、下記の画面が出てきます。, ・Time Period:検証するポートフォリオのパフォーマンスを年次ベースでみるか、, ・Start Year:検証期間の開始年を設定する項目。1985年から検証できる。, ・Include YTD:YTDの実績には当月分を含むかの設定(ヘルプの文章翻訳), ・Initial Amount:初期投資金額の設定。デフォルトでは1万ドル(100万円程度), ・Cashflows:期間中に追加の資金投入を行うかまたは定期的な切り崩しを行うか, Withdraw fixed percentage:一定割合で切り崩す場合の設定。, ・Display Income:配当(インカム)を表示するかの設定。デフォルトはNo。, Reinvest Dividends:配当再投資するかの設定。デフォルトはYes。, 選択できる。項目内にS&P 500に連動するVanguard 500 Index Investorがある。, 少しだけ割合変えたポートフォリオ作成したい場合には、Portfolio#2欄に記入するとできます。歯車マークからポートフォリオ#1をコピーしたり、銘柄同じで比率を同一にするとか様々な変更ができます。, GoogleとAppleをそれぞれ50%ずつ入れたポートフォリオとGoogle70%+Apple30%のポートフォリオで比較してみます。, Portfolio#1がGOOG:AAPL=50:50のもので、Portfolio#2がGOOG:AAPL=70:30です。, Googleが2005からのデータしかないため、検証期間は2005年からになります。, 最終的な金額、CACR(年平均成長率)、Stdev(標準偏差だからボラリティかな?)、, この表にあるようにあるポイントの数値だけでなく、連続的にどう変化していったか波形で出力してくれるのが、個人的にこのサイトの素晴らしいところだと思います。, 「Portfolio Growth」で資産額がどう増加したかを表示したグラフです。, ベンチマークとして設定したS&P500(黄色)と自分のポートフォリオとの比較です。, (通常軸の場合、同じ成長率でも後半の方が金額大きくなるので波形の傾きが急になるので評価しにくくなります。そのため傾きを合わせ評価しやすいようにlog表記), 2008年のワースト値が「Portfolio Returns」ワースト値になります。, まだ使いこなせてないですが、色々使用していきリバランスの際に参考にしていきたいと思います。, 適当に投資しているだけだと納得いかなかったり、他人のポートフォリオがよく見えてきてなびくことがあります。そこでこういったツールで検証できると、自分が納得できるポートフォリオになり、自分の投資基準というものがしっかりするのではないかと思います。, 銘柄を追加するしない、比率を変えるとどうなるかなど、自分のポートフォリオを少しいじってみたいって時に大活躍すると思うので自分へのメモも兼ねて記事にしました。, 美味しいものをたくさん食べてのんびり暮らすのが夢です。資産運用・日常・趣味・気になる知識と何でも書きます。, ramoshoさんは、はてなブログを使っています。あなたもはてなブログをはじめてみませんか?, Powered by Hatena Blog
Use optimization to find the risk parity portfolio that equalizes the risk contributions of portfolio assets. Forecasted Efficient Frontier » Explore dual momentum timing model combining relative momentum with an absolute momentum based trend-following filter: Adaptive asset allocation model combining relative strength momentum model with inverse volatility or minimum variance based asset weights. Fund Factor Regressions » 用以上例子,如果把BND為IEF,Portfolio 2的複合增長率是8.28%,跟Portfolio 1 回報相差不遠,但標準差較低,相對安全和安心。如上圖紅線,在2008年至2017年及2020年3月等時段,Portfolio 2的表現都比Portfolio 1的表現好。 如果投資目標是長線及回報最大化,100%股票組合無可厚非。如果穩定性的對你的 … Dear Portfolio Visualizer User, It has been over five years since we launched Portfolio Visualizer. How would the results change based on different time periods? Run factor regression (Mkt, HmL, SmB, Mom) to see the factor loadings for the specified assets: Backtest moving average timing models for a single asset or for a portfolio of assets.

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